大毅Q4營(yíng)收不淡，今年EPS挑戰(zhàn)1元、創(chuàng)5年新高
芯片電阻廠商大毅(2478)2015年以來(lái)積極調(diào)整客戶(hù)端應(yīng)用，在芯片電阻產(chǎn)品成功擴(kuò)大在臺(tái)、陸系手機(jī)應(yīng)用面下，第4季營(yíng)收淡季不淡，10、11月?tīng)I(yíng)收維持第3季旺季水平，預(yù)估12月也不致轉(zhuǎn)弱，以此估算，第4季營(yíng)收可望持平第3季。法人則估，大毅第4季因無(wú)匯兌收益，單季EPS將降至0.2~03.元，但全年EPS仍有機(jī)會(huì)挑戰(zhàn)1元大關(guān)，并為近5年最好成績(jī)。
大毅為國(guó)內(nèi)前三大芯片電阻廠商，目前芯片電阻月產(chǎn)能約270億顆，產(chǎn)能僅次于國(guó)巨(2327)，并與旺詮(2437)相當(dāng)。公司表示，在近年保護(hù)組件和LED熱散基板產(chǎn)品加入下，芯片電阻的營(yíng)收占比約為70%，而保護(hù)組件另占2成，至于LED散熱基板，則營(yíng)收在5~7%。
大毅今年以來(lái)累計(jì)營(yíng)收呈現(xiàn)較去年同期微幅下滑，前3季單月?tīng)I(yíng)收也多較去年同期衰退，不過(guò)，今年第4季的表現(xiàn)相對(duì)亮眼，10、11月?tīng)I(yíng)收維持第3季旺季的3.5億、3.3億較佳水平，與去年同期相比，并已經(jīng)呈現(xiàn)成長(zhǎng)。
大毅指出，第4季營(yíng)收平穩(wěn)，與公司芯片電阻擴(kuò)大在手機(jī)、套接字的接單有關(guān)。雖然今年以來(lái)NB市場(chǎng)多平淡，并未出現(xiàn)市場(chǎng)期待的換機(jī)潮，但由于公司產(chǎn)品有由0402轉(zhuǎn)往0201發(fā)展，并成功切入臺(tái)灣兩大手機(jī)品牌的使用，同時(shí)，大陸的知名手機(jī)大廠，也不少是大毅的客戶(hù)。
至于保護(hù)組件和LED散熱基板，今年以來(lái)的訂單需求則較平緩，保護(hù)組件目前單月產(chǎn)能在2億顆，而LED散熱基板則公司月產(chǎn)十多萬(wàn)片，但實(shí)際每月出貨量仍維持5、6萬(wàn)，好一點(diǎn)7、8萬(wàn)片，還待客戶(hù)需求提升。
大毅坦言，今年整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳，且NB市場(chǎng)成長(zhǎng)動(dòng)能不強(qiáng)，公司營(yíng)收呈現(xiàn)小幅下滑主要由手機(jī)成長(zhǎng)支撐，公司明年持續(xù)看好手機(jī)客戶(hù)，主因公司會(huì)進(jìn)一步爭(zhēng)取更多的訂單和開(kāi)發(fā)客戶(hù)。
此外，大毅也看好電源相關(guān)客戶(hù)明年對(duì)保護(hù)組件的需求成長(zhǎng)，大毅指出，公司今年底將開(kāi)出桃園新廠，將有更大的空間去沖刺訂單，而保護(hù)組件在電源端的需求持續(xù)看好，明年也不排除因應(yīng)需求成長(zhǎng)進(jìn)行進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)。
至于LED基板，大毅則坦言，目前公司已打入國(guó)際大廠供應(yīng)鏈，但還在等待客戶(hù)訂單的放量，目前公司尚有空間可以接更多的訂單，明年盼LED燈價(jià)格持續(xù)下跌，可以刺激更多的市場(chǎng)需求。
展望明年，大毅表示，今年第4季桃園新廠將完工，公司將首先進(jìn)行兩岸產(chǎn)線的重配置調(diào)整，面對(duì)大陸人工成本越來(lái)越高，公司將重新考慮兩岸生產(chǎn)效能的最大化，以及營(yíng)運(yùn)獲利的優(yōu)化，初期新廠的產(chǎn)能雖不致大幅增加，但預(yù)料對(duì)整體營(yíng)運(yùn)成果卻有幫助。
大毅指出，在手機(jī)、電源訂單有機(jī)會(huì)放量下，公司對(duì)明年的營(yíng)收展望較今年樂(lè)觀，預(yù)期明年?duì)I收有機(jī)會(huì)重回成長(zhǎng)軌道，獲利則力拼能持穩(wěn)今年。
法人則估，大毅今年第4季EPS將在0.2~0.3元左右，全年EPS挑戰(zhàn)重回1元大關(guān)，將是近5年最佳成績(jī)，若明年?duì)I收增、獲利穩(wěn)，則意味著公司已慢慢脫離調(diào)整期，營(yíng)運(yùn)有機(jī)會(huì)緩步增溫。
大毅日前公司將買(mǎi)回庫(kù)藏股5000張，占公司已發(fā)現(xiàn)股數(shù)的1.95%，買(mǎi)回區(qū)間在11~20元，買(mǎi)回期間則由今年的12月17日至明年的2月16日。大毅表示，公司目前的股價(jià)凈值比不過(guò)0.7，在相對(duì)低檔水位，因此公司公告將購(gòu)入5000張，未來(lái)擬進(jìn)行注銷(xiāo)股本、減資。
編輯：admin 最后修改時(shí)間：2017-09-05
