被動元件續(xù)缺貨 國巨、華新科營運有撐
這一波被動元件供需緊張的盛況，已經(jīng)引導(dǎo)國巨（2327）、華新科（2492）、三星以及大陸風(fēng)華啟動擴(kuò)產(chǎn)計劃，但市占率高達(dá)60％的日系廠商卻未見任何擴(kuò)產(chǎn)動作。部分日廠在2015年增建新廠之后，就不再擴(kuò)產(chǎn)，保守的心態(tài)可望將此波缺貨潮延續(xù)下去，有利于國巨、華新科營運表現(xiàn)。
由中高容MLCC引爆的缺貨潮，已經(jīng)吸引國巨、華新科啟動擴(kuò)產(chǎn)計劃，華新科產(chǎn)能已經(jīng)逐步釋出，反映在營收上已經(jīng)連續(xù)3個月創(chuàng)新高，國巨則預(yù)計明年開出新產(chǎn)能，根據(jù)估計，這一波擴(kuò)產(chǎn)幅度約落在10％附近。
另三星、風(fēng)華兩家廠商的擴(kuò)產(chǎn)幅度，亦落在10～15％之間。唯獨市占率高達(dá)60％的日系大廠，卻未見擴(kuò)產(chǎn)計劃。
蘋果最大的MLCC供應(yīng)商村田在2015年宣布在日本境內(nèi)擴(kuò)建兩座新廠，當(dāng)年度蘋果iPhone 6／6s正式發(fā)表，當(dāng)時國內(nèi)的代理商就解讀為，MLCC在高階手機(jī)、穿戴裝置、物聯(lián)網(wǎng)、汽車應(yīng)用上已確立中長期趨勢，不但不會供過于求。果真，從2015年迄今，MLCC產(chǎn)能供應(yīng)反而逆勢走向緊繃。
日本的被動元件廠多半在境內(nèi)制造，由于人工成本極高，日系廠商一直以來在擴(kuò)產(chǎn)動作上相對被動，就連這一波短缺，日系廠商亦是著重于產(chǎn)品組合的調(diào)整，將產(chǎn)能轉(zhuǎn)往附加價值更高、價格更好的車用、高規(guī)領(lǐng)域。
而從需求來看，每臺iPhone 8消耗的MLCC預(yù)計1,000顆起跳，汽車電子化或是電動車消耗的MLCC則是每臺3,000顆起跳，這兩類高階應(yīng)用就會消耗不少日商產(chǎn)能，其余手機(jī)、平板、NB以及各類電子裝置的市場份額是臺商極大的機(jī)會。
各大廠的擴(kuò)產(chǎn)動作雖引發(fā)供過于求疑慮，但目前的擴(kuò)產(chǎn)幅度業(yè)界認(rèn)為相對健康，也遠(yuǎn)不及上一波擴(kuò)產(chǎn)的30％幅度，因此國巨、華新科對今年的景氣看法仍未改變。
編輯：admin 最后修改時間：2018-01-05
